Comodities: Fuertes especulaciones con los precios del oro y el trigo en Ucrania

Fuente: http://www.bloomberg.com/news/2014-03-16/speculators-see-gold-gaining-with-wheat-on-ukraine-commodities.html

Traducción y corrección de la traducción: Skiper

Después de rehuir el oro y el trigo la mayor parte del año pasado, los administradores de fondos de cobertura están acumulando ambos productos de nuevo en un momento en que la escalada de la crisis Ucraniana impulsa un repunte en los precios de ambos productos. 

Los especuladores tienen la mayor apuesta en un rally de oro desde diciembre de 2012 y el trigo se volvió alcista por primera vez desde noviembre, como muestran los datos del gobierno.

El lingote de oro  alcanzó un máximo de seis meses y el trigo la semana pasada entró en un mercado alcista con Crimea preparada para un referéndum. Casi el 97 por ciento de los votantes en la península del Mar Negro respaldó ayer que Ucrania se pueda unir a Rusia, dijo el jefe de la comisión electoral, Mikhail Malyshev, a los periodistas. Los resultados excluyen una ciudad, Sebastopol.

Las acciones globales borran las ganancias de este año la semana pasada ya que la crisis en Ucrania se intensificó y los EE.UU. y la Unión Europea discuten sanciones contra Rusia, que está a punto de ser el quinto mayor exportador de trigo de la presente campaña.

Los inversores que rechazaron el oro en 2013 están comprando el metal al ritmo más rápido visto desde el añodo 2007, los meteorólogos bajistas estaán sorprendidos, incluyendo a Goldman Sachs Group Inc. Los inversores también han comprado más materias primas como café, azúcar y maíz.

"Ya hemos visto los mayores precios del oro debido a las ofertas de ser un refugio seguro, y espero ver más tensiones que se desarrollarán si se imponen sanciones", dijo Ryan Larson, jefe de Chicago de la negociación de acciones de EE.UU. en RBC Global Asset Management Inc.(EE.UU.), que supervisa 290 mil millones de dólares. "La región es un gran proveedor de trigo, por lo que cualquier interrupción es el precio del apoyo."

Rally de oro

Los futuros del oro en Nueva York subieron un 3 por ciento la semana pasada a 1.379 dólares la onza, y los del trigo subieron 5,1 por ciento en Chicago . El Standard & Poor Punto GSCI de 24 materias primas cayó un 1,4 por ciento, ya que los precios de la energía y del cobre se retiraron.

El índice MSCI All-Country World de acciones cayó un 2,4 por ciento, mientras que el índice del dólar de Bloomberg, una medida contra 10 de los principales socios comerciales, se deslizó 0,3 por ciento. El Índice de Bonos del Tesoro de Bloomberg ganó un 0,7 por ciento. 

 La posición neta alcista en el oro subió un 4 por ciento a 123.007 en el mercado de futuros y opciones en la semana terminada el 11 de marzo, según muestran los datos de Commodity Futures Trading Commission. Las tenencias a corto cayeron un 20 por ciento a 21,073, su nivel más bajo desde octubre.

En el trigo, los inversores tuvieron una participación larga neta de 10.515 contratos, en comparación con una apuesta neta corta de 6040 hecha una semana antes. Los futuros del oro subieron a $ 1,392.60 en el Comex de hoy, el más alto desde el 09 de septiembre, antes de establecerse el 0,4 por ciento, a $ 1,372.90.

El alza del oro el 14% de este año llegó en medio de señales de debilitamiento del crecimiento económico de EE.UU. y la incursión de Rusia en Ucrania.

El gobierno de Ucrania, la Unión Europea y los EE.UU. consideran referéndum de ayer en Crimea como ilegal.Las participaciones en fondos negociados en bolsa respaldados por los lingotes de oro subieron por tres semanas, y las apuestas alcistas de los hedge funds estuvieron más que triplicadas desde diciembre, en camino a su mayor ganancia trimestral desde septiembre de 2007.

Envíos de trigo

El trigo subió un 11 por ciento en 2014, frente a su mejor inicio de año desde 2008. La amenaza de los suministros de trigo interrumpidos desde Ucrania se suman a las preocupaciones de suministro de trigo procedentes de los envíos de Argentina y Canadá, donde un atraso ferroviario puede costar agricultores 3,5 mil millones de dólares en ventas perdidas, según un grupo de productores.

El tiempo seco y el frío han amenazado los cultivos de invierno en los EE.UU., el país transportista más importante del mundo.

La disputa en Ucrania se resolverá probablemente por los líderes políticos con una solución pacífica, y las subidas para el oro y el trigo se desvanecerán, según dice John Toohey, el vicepresidente de las inversiones de capital en inversiones USAA, en Texas, San Antonio, que administra unos 60000 millones de dólares de los activos en fondos de inversión.

Rout Mayor

Las reservas de gas natural sin precedentes en Europa, el récord de producción mundial de granos y la amenaza de calamidad económica mutua de sanciones petroleras están amortiguando los precios de las materias primas. Los precios del trigo cayeron 22 por ciento el año pasado en medio de la abundancia de suministros. La producción mundial avanzará un 8,6 por ciento a un récord de la temporada que termina en junio, según estima el Departamento de Agricultura de EE.UU.

El oro se desplomó 28 por ciento en 2013, su mayor caida desde 1981 ya que las acciones de Estados Unidos alcanzaron su récord y la inflación se aceleró. Goldman Jeffrey Currie dijo que este mes las posibilidades están aumentando que los precios se desplomem de nuevo 1000 dólares por primera vez desde 2009.

Las compras de monedas, joyas y bares, fue lo que ayudó a alimentar el rally alcista de este año, están empezando a frenar en medio de las subidas de precio. La Asociación de Oro de China dice que la demanda en el país está a punto de caer un 17 por ciento este trimestre respecto al año anterior. La economía del país chino probablemente se expandirá 7,45 por ciento este año, según un sondeo de Bloomberg.

"Vamos a ver un retroceso en el precio del oro una vez que la situación geopolítica inestable se calme", ​​dijo Toohey. "La demanda de la mayoría de los commodities se verá afectada si China se desacelera, asi que vamos a ver las repercusiones sobre los precios. "

ETF líquidos

Los combinados de redes apuestas a través de 18 productos comercializados en Estados Unidos subieron un 5,8 por ciento a 1.686 millones de contratos, la mayor cantidad desde los datos que comienzan en junio de 2006.

Los inversores añaden 386.100.000 dólares en ETFs basados ​​en Estados Unidos y los productos básicos en el seguimiento de cinco días hasta el 13 de marzo, según datos compilados por Bloomberg. En los metales preciosos se registró un ingreso de 403 millones, mientras que 61.8 millones de dólares fue promocionado por los fondos sobre energía.

Las apuestas alcistas sobre el petróleo crudo cayeron un 5,3 por ciento a 328.095 contratos, rompiendo siete semanas de ganancias. West Texas Intermediate cayó un 3,6 por ciento la semana pasada, la mayor cantidad desde 3 de enero. Las reservas de crudo en Estados Unidos aumentaron por octavs semana a 370 millones de barriles en los siete días que terminaron el 07 de marzo, el índice más alto desde diciembre, según el Departamento de Energía.

Los especuladores aumentaron las apuestas netas-cortas con el cobre que subieron a 10.473 contratos. Los precios en Nueva York alcanzaron un mínimo de 44 meses el 12 de marzo. L

a producción de la gran fábrica China se expandió 8,6 por ciento en 2014 los primeros dos meses, el inicio más débil a un año desde el año 2009, según los datos del gobierno que se mostraron la semana pasada. China es el mayor país consumidor mundial de metales.

Apuestas agrícolas

Las especulaciones agrícolas especulativas aumentaron a través de 11 productos agrícolas que aumentaron un 15% a 984.138 contratos, el dado más alto en tres años, como muestran los datos de la CFTC. Los costes mundiales de los alimentos registraron la mayor alza en 19 meses en febrero de este año por la preocupación de que el clima frío y la sequía en los EE.UU. y el clima cálido y seco en Brasil dañarán los cultivos de alimentos, según la Organización de Alimentos y Agricultura de las Naciones Unidas.

"Es una mezcla de las materias primas", dijo Jim Russell, quien ayuda a supervisar 113 mil millones de dólares en su puesto como capital-estratega senior con sede en Cincinnati, en el banco Wealth Management, EE.UU.

"Mientras que el oro y algunos productos ligados a Rusia y Ucrania seguirán siendo apoyados por los mercados, los productos sensibles a la economía continuarán reaccionando negativamente a los datos de baches de la economía China."